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大盘由涨转跌!究竟发生了什么?来看券商最

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 9月30日,假期前最后一个交易日结束时,9月市场趋势也结束了。 回顾盘面,A股和香港股市在早盘交易中整体上涨,并且不受欧美股市隔夜下跌的影响。 交易中,创业板指数和深成指


9月30日,假期前最后一个交易日结束时,9月市场趋势也结束了。

回顾盘面,A股和香港股市在早盘交易中整体上涨,并且不受欧美股市隔夜下跌的影响。 交易中,创业板指数和深成指上涨逾1%,创业板指数重回2,600点。

但是,该指数在收盘前两个小时突然暴跌。 市场参与者认为,这与假期前交易气氛减弱有关。

值得一提的是,对筹款平台的调查引起了人们的关注。

根据《证券时报》的记者,股票闪速死机是由杭州市第一投资公司的一次公共安全调查造成的,涉及4 股票,即 国城矿业(报价000688,诊断)。 股票),四美传媒(股票代码002712,诊断股票),天生新材料(股票价格300169,诊断股票)和ST杰龙600836。但此消息的真实性有待验证。

截至收盘,三大主要A股指数均有所上涨和下跌。 其中,上海指数在绿色市场中收盘,而创业板指数则收盘小幅上涨。 市场量继续低迷,工业部门涨跌幅度较小,航空航天和军事部门活跃。

那么,对于第四季度市场,它是布局还是防御? 金美尔还综合了券商分析师的观点。

1

日间跳水

of五指阴的虎

每个人都在为双日游做准备,9月在日本进行的A股最后一次交易认为这会给人以小小的惊喜,但市场交易量可能被冻结到了极点,午后大幅下跌 。

到目前为止,上证综指已经连续五个下跌。 同时,盘中创下最近交易日的新低。

上证综指每日K线图

金美尔注意到,在盘面上,资金 开始布局假日后市场,进攻方向主要是光伏和风能代表的三个季度报告的确定部分。

据了解,10月份光伏玻璃价格每平方米再次上涨3至5元,环比上涨率超过10%,自8月以来价格已上涨40%以上。 业内人士认为,由于光伏玻璃的增长远远慢于组件,因此供应紧张可能会持续到2021年。

山西证券(报价002500,诊断类股票)指出,近期领先的公司已经 加快了他们的扩张步伐,反映了他们对未来对新光伏装置的需求的良好期望。 随着光伏平价时代的到来,领先光伏公司的市场份额有望进一步提高。 通威与隆基达成战略合作协议。 两家领先企业共同保证了彼此的销售渠道和原材料供应,极大地提高了他们的业绩稳定性。 建议关注成长确定性好,纵向整合布局的龙头企业。

此外,有关筹款平台调查的新闻也特别令人关注。

据报道,对涉嫌资助的平台进行了调查,导致四人共享闪存崩溃。 当《证券时报》的记者要求国成矿业000688,四美传媒002712,天生新材料300169和ST界龙600836进行验证时,他们获得的信息表明该公司一切正常。

对此,业内人士表示,他们将继续关注这一消息。

此外,央行在假期前的下一阶段货币政策也成为焦点。 您知道,中央银行的行动一直被誉为“风向标”,中央银行的货币政策委员会例行会议每个季度都引起了很多关注。

货币政策取向措辞的变化通常表明货币政策的下一个趋​​势。 最近,中央银行货币政策委员会召开了今年第三季度的例行会议。 与第二季度的例行会议相比,许多声明发生了变化。

但是,市场关注的焦点不是季度末融资是否稳定,而是第四季度央行的货币政策是否会微调 。 从近日中央银行货币政策委员会第三次例会的发言来看,不再提及“坚持适当的总量政策”,而提到“指导贷款利率”等变化。 继续下跌”,引发市场对第四季度猜想的流动性预期的边际放松。

江证券首席经济学家屈青认为,从历史季节性的角度来看,除十月份外,第四季度是纳税月份,财政存款的净提取将带来一定数量的收入。 流动性。 除了上述影响外,第四季度,财政投资和中央银行的在需求的背景下,总体流动性通常高于前三个季度。

“考虑到10月份是纳税月份,本地特殊债券需要在10月底之前发行,并且基础货币之间存在很大差异。为了对冲本国货币 流动性缺口,中央银行不得不发行较大规模的大型基础货币进行对冲,甚至不排除中央银行在十月降低存款准备金率的可能性。” 曲青说。

2

市场前景:

第四季度市场强于前三个季度 [ h]

那么,经纪人对节后市场有何看法? 金梅尔整理了一下。

海通策略:A股调整即将结束

自9月份以来,考虑到海外流行病再次升温,市场交易一直低迷 ,11月的美国大选以及今年年初至今,A股已经积累了一定的涨幅和其他因素,投资者的观望气氛浓厚,但他们对10月和4日的情况较为乐观 25美分硬币。

根据历史经验,在大多数年份中,市场通常会经历两次大浪潮。 以沪深300指数为例,统计表明,从2005年到2019年,该指数每年的最大涨幅超过10%,间隔交易日数超过20天。 发现在过去的15年中,除了2008年,2011年和2018年之外,在三年的单边熊市中,在其他年份中,沪深300指数有两到三次增长,每年超过20天+ 10%,并且 通常,在上半年和下半年,这两个到三个机会是一个或两个机会。

例如,2019年存在三个主要市场趋势,分别分布在上半年,年中和下半年:上半年是 在1-4月,沪深300指数涨幅最大。 超过40%,天数超过80个交易日; 年中的机会是从五月到七月,该指数最大涨幅约为10%,持续约30天。 下半年的机会将从8月初开始,并且该指数在超过100天的时间里最大涨幅约为15%。

唯一的例外是2017年。实际上,从今年的时间来看,有两种市场报价。 一个是从年初到四月的不安市场,另一个是从五月到十一月的蓝筹市场。 然而,2017年躁动不安市场指数的最大涨幅仅为8%,略有下降。

与尽管熊市将出现反弹,但从统计角度来看,它每年最多一次达到“ 20天或更多+ 10%或更多”的增长标准。 例如,在2008年秋天之后,4万亿元的引进在年底就带来了市场。 在2011年初的春季动荡之后,全年持续下降。 在2018年,全年没有明显的机会。

因此,历史经验告诉我们,在通常情况下,一年通常会有两次大的市场浪潮。 放眼现在,今年沪深300指数最大的市场是在3月至7月,期间该指数上涨了近40%。 由于今年的市场绝对不是单边下跌的熊市,根据过去一年的两个主要市场趋势的规律,预计沪深300指数今年将拥有第二个市场,并且仍然有望在2004年建立第二个市场。 第四季度。

招商证券(报价600,999,咨询股票):不确定性因素对市场有利

由于11月的假期效应和反复的流行,美国 这些因素使市场在早期阶段进行了一些调整,但是随着不确定性因素(例如海外流行病和美国大选在10月份逐渐到来),A股将迎来第四季度的决定性季节。

从历史的角度来看,第四季度的风格差异明显强于前三个季度。 同时,被低估的估值,价值和整体市场风格占据上风。 投资者应综合考虑经济和货币政策进行风格调整。

今年第四季度的经济和货币政策组合类似于2006、2016、2012,以及与亲经济周期相关的低估值部门,例如金融,周期和 可选消费可能相对占主导。

中期,关于A股自2019年1月以来一直处于两年半的上升周期的判断没有改变,市场将逐步解释 “从流动性驱动到经济基本面”受逻辑驱动,展望明年第四季度至明年第一季度,亲周期性领域的表现将有不同程度的改善,估值和成本绩效将再次成为 市场考虑的重要因素。

在国庆节之前,管理层表示中国将努力在2060年前实现碳中和。因此,光伏风力发电迎来了发展机遇。

根据招商局新巡回家庭培训团队的看法,光伏发电将在今年和明年在中国实现完全平价,而头模公司将在2019年实现强劲的自由现金流前者意味着摆脱对补贴的依赖,而后者则意味着摆脱对融资的依赖。 重组行业评估系统的可能性比过去五年要大得多。 在风电领域,海上风电可能会超出预期。 建议投资者注意投资机会。

同时,某些微型工业更有可能超出预期。 投资者需要注意一些行业处于资本支出周期底部的结构性机会。 建议调整结构而不是位置,并攻击化学工业,造纸,建筑机械,建材和汽车; 绝对收益和捍卫者,请考虑对估值负面因素影响不大的行业银行,房地产,保险和煤炭。

光大证券(报价601788,诊断类股票):超卖后有反弹的机会

9月,大多数全球风险资产价格下跌, A股市场也同步调整,市场气氛明显降温。 纵观第四季度的市场,以下因素仍然抑制了风险偏好:

首先,在欧洲开始的第二次流行病蔓延将减缓经济复苏进程,但考虑到 新王冠流行病的特征和死亡率得到了更充分的了解,各国的防疫能力得到了显着提高。 同时,在预期该疫苗将投入使用的情况下,预计第二次流行对经济和市场的损害将小于3月。

第二,美国大选的不确定性。 在11月美国大选投票之前,不排除会继续推出针对中国的高压政策以压制市场风险偏好。 从今年年初开始,无论何时发生突发事件,市场都会进行调整,但是投资者正在逐渐适应,市场逐渐回到关注国内盈利能力,流动性和其他因素的位置。 由于美国两党政策仍存在分歧,因此在大国博弈中仍有回旋余地,大选的结果是关键。

第三,国内货币政策继续恢复正常化,“广泛信贷”的幅度趋同,限制了市场估值的急剧上升。 管理层可能在10月份发表有关货币政策的新声明,但是当需求尚未回到流行病之前的水平时,货币政策就没有过度紧缩的条件。 尽管存在一些风险事件,但顺周期行业的估值仍处于历史低位。 在内需持续复苏,信贷相对宽松以及汇率升值的环境下,预计市场将保持震荡,超卖后将有反弹的机会。

在短期风险偏好下降的情况下,建议配置消化坏消息的低价值金融和顺周期性行业。 被低估,因为经济周期的复苏有所改善考虑到行业的基本面,紧缩的流动性有利于削弱高价值行业的持续表现。 两者的综合作用将导致更高的估值收敛概率。

从历史回顾的角度来看,第四季度指数回报率最高的行业是家用电器,房地产,建材,银行和非银行。 就是说,投资者经常说年底的业绩相对稳定,预计该行业的公司会发生“价值转换”。

此外,制造业的产业升级和技术创新仍是中期的主线,“第十四个五年”主题市场可能是风险的催化剂。 食欲。 从今年年初开始,高端制造业的盈利能力和投资增长率不断提高,这直接有利于机器代替人的机械行业。

光大证券在第四季度和十月份也给出了十大黄金股票。 其中,第四季度黄金股为:万润股份(002643,诊断股),龙极股份(601012,诊断股),万科A(000002,诊断股),中鼎股份(000887,诊断股) ),美的集团(报价000333,诊断库存),BTG酒店(报价600258,诊断库存),中功教育(报价002607,诊断库存),中新斯科(报价002912,诊断库存),用友(报价)600588, 诊断股票)份额)。

10月黄金股:万润,航天发展(报价000547,诊断股),宏鹭钢构(报价002541,诊断股),龙脊股份,中鼎股份,美的集团,爵威食品(报价) 603517,诊断库存),中工教育,甲迅飞鸿(报价300213,诊断库存),千兆位(报价603444,诊断库存) .klinehk {margin:0 auto 20px;}

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