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【股指期货配资】股指期货交易技巧2

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[股指期货分配]股指期货交易技巧2

股指期货投资技巧(2)

1. 股指期货套期保值的原则是什么?

股指期货的对冲与其他期货的对冲相同. 基本原理是利用股指期货和现货现货之间的类似趋势通过期货市场中的相应操作来管理现货市场头寸风险.

由于股指期货的套利操作,股指期货的价格与现货现货(股指)之间的趋势基本相同. 如果两者的步调不一致,则会触发套利. 然后,如果套期保值者持有一篮子股票,他认为当前的股票市场可能会下跌,但是如果他直接卖出股票,则其成本将会很高,因此他可以在股指期货市场上建立空头头寸并下跌. 股市. 当时,股指期货可以获利,可以弥补股票的损失. 这称为空头套期保值.

另一种基本套期保值策略是所谓的长期套期保值. 投资者期望在几个月内有一只基金投资股市,但他认为当前的股市非常有吸引力. 如果他等待几个月线上配资,他可能会错过建立头寸的机会,因此他可以从股指期货开始. 为了建立多头头寸,在未来资金到位后,股票市场确实已经上涨,开设头寸的成本增加了,但是通过关闭股指期货获得的利润可以弥补现货成本的增加,因此股票期货配资技巧,投资者通过股指期货锁定了现货市场的成本.

2. 股指期货的套期分析

卖出股指期货对冲

已经拥有股票的投资者或预期持有股票的投资者(例如证券投资基金或头寸较大的机构)在不确定未来股市趋势或预测股价将下跌时,避免股票价格下跌造成的损失,卖出股指期货合约以保值. 这样股票期货配资技巧,一旦股市真正下跌,投资者就可以从在期货市场上出售股指期货合约中获利,以弥补现货市场的损失.

例1: 某国内证券投资基金,2006年6月2日,其股票投资组合收益率达到40%,总市值达5亿元. 该基金预计,银行可能会加息,一些大型股将陆续上市. 该股可能会有深度的短期下行调整,但仍对市场前景感到乐观. 决定使用沪深300指数期货来维持价值.

假设其股票投资组合与沪深300指数的相关系数β为0.9. 沪深300指数6月2日的现货指数为1400点,9月到期的期货合约为1420点. 那么该基金的对冲数量为: (5亿/ 1420×100)×0.9 = 3169手.

2006年6月22日,股市企稳,沪深300指数即期指数为1330,9月到期的期货合约为1349点. 该基金认为,市场前景仍然看涨,因此决定继续持有股票. 具体操作如下表所示:

买入股指期货对冲

当投资者即将收到一笔款项时,但在资本到位之前,投资者希望股市在短期内上涨. 为了便于控制购买股票的时间,他可以先在股指期货市场上购买期货指数. 合约预先设定了将来要购买的股票的价格,资金可用于有资金时投资股票. 使用在股指期货市场中赚取的利润来弥补因股价上涨而造成的损失. 示例2: 今年3月22日,一位投资者已经知道,在5月30日,有300万只基金可用于股票投资. 他看中了A,B和C这三只股票. 当时的价格分别是10元,20元和25元. 他计划向每只股票投资100万股,分别可以购买100,000股,50,000股和40,000股. 由于市场看涨,我担心股价会在5月底上涨,所以我决定采用股指期货来锁定成本. 通过统计分析,假设三只股票与沪深300指数的相关系数β分别为1.3、1.2和0.8,则组合后的β系数= 1.3×1/3 + 1.2×1/3 + 0.8×1/3 = 1.1. 3 5月22日沪深300指数当前指数为1050点在线股票配资,5月30日沪深300指数当前指数为1380点. 假设6月3月22日到期的沪深300指数期货合约为1070点,5月30日6月到期的沪深300指数期货合约为1406点. 因此,投资者需要购买的期货合约数量= /(1070×100)×1.1 = 31手. 具体操作如下:

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